咱们以为，本次《计划》要点从强化技能攻关、活跃试点演示、推进规划化开展、完善体系机制四个方面推进新式储能在“十四五”期间的开展施行，利于推进新式储能产业化、规划化、商场化，新式储能开展有望继续加快。

　　中长期看，“碳达峰”、“碳中和”以及2025/2030 年非化石动力占一次动力消费比重将到达20%/25%左右方针清晰，光伏等新动力未来在动力转型和碳减排中将发挥的重要作用。

　　重视商场改变下的供需联系及技能革新下的结构性时机，如逆变器、光伏胶膜、光伏玻璃、笔直一体化厂商、分布式光伏、耗材环节和设备环节、光伏支架等。

　　获益标的：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、正泰电器、中信博、海优新材、福斯特、福莱特、隆基股份、晶澳科技、天合光能、中来股份、金博股份、美畅股份、高测股份等。

　　中长期看，风电是完成“碳中和”的动力代替方式之一，继续看好风电职业的装机需求及开展空间。

　　重视以下环节的出资时机：1)风电景气量继续上行，看好国产部件在大型化趋势下及格式改变下的时机，如塔筒、主轴、铸件、叶片等环节；2)看好原资料价格调整下的盈余修正环节；3)看好主轴轴承等精细部件的国产代替；4)看好整机环节格式改变及技能改变下的时机；5)海优势电继续降本，需求有望继续提高，看好海工产品、海缆等相关环节。

　　获益标的：大金重工、天顺风能、天能重工、日月股份、广阔特材、新强联、明阳智能、金风科技、中材科技、金雷股份、东方电缆等。

　　2025 年储能装机规划方针、商场位置、商业模式已清晰，国家及当地相关方针进一步完善，储能将随可再生动力将加快开展；叠加分布式电站、充电桩、微电网等衍生新式生态系统的使用，发电侧、电网侧、用户侧储能均将迎来新增使用需求。

　　获益标的：、、、科士达、宁德年代、亿纬锂能、鹏辉动力、国轩高科、派能科技等。

　　咱们以为，近年来，国内风电、光伏、新动力轿车等职业开展迅速。在方针的支持下，作为完成双碳方针的重要手法，国内储能也有望迎来开展的黄金期。2021 年得益于海外储能电站装机规划大幅度增加以及国内风光强配储能的办理方针，国内储能完成高速增加。依据GGII 数据，2021 年国内锂储能总出货量为37.0GWh，同比增加超110.0%，其间电力储能占比47.0%、通讯储能占比33.0%、家庭储能占比15.0%、便携式储能占比3.0%。依据GGII 猜测，2026 年，国内储能出货量达330.0GWh，2021-2026 年年复合增加率为54.9%。现在包含、比亚迪、等在内的锂电企业都有储能电池产品的布局，跟着储能商场的翻开，电池以及上游资料端需求有望继续提高，首先进场的企业有望获益开展。

　　咱们以为，跟着新动力轿车出售结构与质量的继续改进，以及优质新车型的不断推出，供应将驱动需求革新，新动力轿车浸透率有望加快提高，估计销量将完成快速增加。看好：

　　1)龙头高生长、高确定性时机，特斯拉、群众MEB 渠道、、LG 化学、新势力及宏光MINI EV 等具有热销潜力车型的中心供应链；

　　3)长续航、快充需求扩展，驱动技能革新、产品迭代的正极资料、锂盐添加剂、导电剂等环节；

　　4)高端化+经济性两极化开展带来的高镍三元和磷酸铁锂电池需求提高，以及高镍趋势下三元正极资料格式继续优化；5)销量增加带动需求提高，估计供需偏紧的铜箔、隔阂等环节；

　　6)产能加快布局有望明显获益职业需求快速增加的相关标的；7)获益职业增加且本身竞争力继续提高有望带来商场份额扩展的二线)储能、两轮车等具有结构性时机的细分环节；以及继续完善的充换电设备环节。

　　、诺德股份、嘉元科技、恩捷股份、星源原料、当升科技、中伟股份、德方纳米、亿纬锂能、、容百科技、中材科技、、派能科技、、中科电气、孚能科技、鹏辉动力、、宏发股份、科达利、特锐德等。危险提示

　　新动力轿车职业开展不达预期；新动力装机、限电改进不达预期；产品价格大幅下降危险；疫情开展超预期危险。