新动力轿车：上海市人民政府办公厅2 月24 日印发《关于本市进一步推动充换电基础设施建造的施行定见》，指出要构成适度超前的城市充电网络，到2025 年，满意125 万辆以上电动轿车的充电需求，全市车桩比不高于2∶1.树立以信息高水平互联互通、智能技术标准系统完善、建造运营管理机制健全、一致有序惠及民生为特征的新式充换电基础设施系统。咱们以为整车补助退坡但政策发力于新动力轿车工业基础设施建造。从商场反应看，顾客对新动力车退坡后的价格改变有必定预期，此外火急需求充电桩等基础设施的完善。近期跟着补助退坡和

　　咱们以为高端车型将以高镍电池为主，而配备磷酸铁锂电池的低端车型在未来价格优势将益发明显。咱们看好磷酸铁锂电池浸透率在2022年进一步提高，主张重视相关正极标的。主张重视宁德年代(300750)、当升科技(300073)以及璞泰来(603659)。

　　接近2 月底，部分硅料企业开端洽谈3 月订单，预期3 月硅料产出有限，叠加终端需求旺盛，直接带动硅片端开工率提高，对硅料的需求增大，供需缺口影响价格上涨。硅料产值为供应链瓶颈环节，价格将成为调理供应分配的阀门，但终端需求旺盛，短期产品价格涨跌不影响全年装机大概率高增。主张重视隆基股份(601012)、通威股份(600438)、晶澳科技(002459)、福莱特(601865)以及京运通(601908)。风电方面，本周风机招标价格继续较低水平。近来华润电力公示，乌拉特中旗100MW 风电项目榜首中标人为前景动力，招标单价1889 元/kW；阿巴嘎旗别力古台500MW 风电项目榜首中标候选人为前景动力，招标单价2027 元/kW.第二中标候选人为金风科技，招标单价2107 元/kW.在风机价格保持平价的布景下，风电建造需求将不断开释，咱们引荐(002202)、明阳智能(601615)和广阔特材(688186)。

　　氢能：2 月23 日晚，纳尔股份(002825)公告和上海临港经济开展(集团)有限公司(临港集团)签署《战略协作协议》，将在临港集团园区出资建造氢动力范畴中心零部件项目、氢能范畴要害配备项目、氢动力工业研究院等三大项目，要在氢能要害零部件上完成打破和国产代替，协作首期出资方案3 亿元，一起建立首期2 亿元工业出资基金，推动氢动力范畴敞开立异开展。咱们以为氢能遭到越来越多企业布局后，其中心零部件与要害设备有国产代替趋势。主张重视亿华通(688339)、潍柴动力(000338)以及美锦动力(000723)。

　　危险要素：新动力车销量不及预期；新动力轿车安全危险；受疫情影响光伏商场解封不及预期；原材料价格动摇危险；海优势电批阅和开工不及预期；风电已核准项目竣工并网不及预期；光伏装机增加不及预期；电网出资不及预期。