一周商场回忆： 本周 SW 机械板块上涨 2.27%，沪深 300 上涨 0.50%。 获益于基建出资下半年提速预期，工程机械板块本周继续反弹， 前期与制造业出资景气相关的通用设备公司股价有所调整，与相应公司近期订单环比有所回落， 海外疫情的开展将是此轮制造业景气继续的要害，继续重视出口数据。 中期仍继续引荐工业趋势清晰的锂电/光伏设备、 自动化、 激光、第三方检测等中心标的。

　　每周增量研讨： 近来宁德年代发表不超越 582 亿元定增预案，继续扩大动力电池产能。 咱们前期测算，依照最新国内新能源轿车工业规划， 2025 年新能源轿车浸透率将达 20%，假定海外商场除国内商场以外浸透率到达 15%，在考虑到产能利用率以及单车带电量状况，全球动力电池产能有望超越 1500Gwh，考虑到现在头部锂电池厂商（有用产能）状况，未来在工业趋势加快布景下有用产能仍存在较大缺口。 与此同时， 以新能源为代表的工业参加全球竞赛，设备获益的方向不仅仅是二阶导，也不仅仅是工艺设备自身，进程以及过后的质量监控与检测带来的设备需求相同重要，静态来看奥普特（机器视觉解决方案）、奕瑞科技（ X 线探测器）相应事务占比还不高，但职业贝塔以及工业浸透率提高来看，关于现在这些新式制造业公司而言，弹性可期。主张重视先导智能、杭可科技、奕瑞科技、 奥普特等。

　　本周重要研讨： 医疗设备-奕瑞科技： “奕”往无前，“瑞”不可当； 轨交体系-天宜上佳： 闸片主业修正，新产品放量在即。

　　本周中心观念： 工程机械： 依据 CCMA 数据， 2021 年 7 月， 主机厂商合计出售各类发掘机械产品 17345 台，同比下降 9.2%。其间，国内商场销量 12329 台，同比下降 24.1%；出口销量 5016 台，同比增加 75.6%。 7 月国内部分省份受飓风、水灾影响较大，预期 8 月需求有所补弹。 当时估值水平较充分反映失望预期， 中长时间龙头具有必定安全边沿， 主张重视恒立液压、 三一重工、中联重科、 建造机械、 浙江大力等。 自动化： 2021 年 6 月，国内工业机器人产值 3.64 万套，同比增加 61%。 创单月前史新高。 制造业继续高景气，主张重视欧科亿、 埃斯顿、 国茂股份、 伊之密、绿的谐波、奥普特等；别的特种机器人范畴，主张重视带电作业机器人放量在即的亿嘉和； 要点重视克来机电， 轿车电子设备订单改进， 盈余拐点降临；群众 MEB 车型放量、热泵空调浸透率提高下，公司二氧化碳空调管路体系预期放量增强成绩弹性。 激光： 年头以来激光职业全体景气量较高， 上游供应链加快国产化布景下激光器价格下降与功率中枢提高继续， 别的焊接、清洗等新使用场景值得等待，重视国产激光器龙头锐科激光以及长时间受工业链价格竞赛影响较小的国产激光切开体系龙头柏楚电子。 光伏设备： 职业降本提效是主旋律，跟着异质结本钱国产化的推动， HJT 电池片的归纳本钱有望在下一年到达 PERC 电池片的水平， 要点重视迈为股份、 捷佳伟创、晶盛机电。 锂电设备： 国内 2021 年7 月新能源轿车销量为 27.1 万辆，同比增加 1.6 倍。 全球电动化浪潮清晰， 重视

　　先导智能、 杭可科技、奕瑞科技。 第三方检测： 中长时间制造业、消费晋级带动第三方检测需求继续增加， 管理结构下的公司管理能力将是从业组织的中心竞赛力，职业马太效应明显，要点引荐华测检测、 广电计量等。 油服： 疫苗研制有序推动，全球经济复苏预期逐渐强化。原油价格受此提振， 到 2021 年 8 月 13 日，布伦特原油期货结算价回升至 70.59 美元/桶。国内增储上产继续推动叠加北美存量商场进一步打破，主张重视基本面厚实、估值具有安全边沿的民营油服设备龙头杰瑞股份。