咱们以为，2021 年全球新动力轿车商场销量体现超预期，依据EVTank 数据，2021 年全球新动力轿车销量到达670 万辆，同比增加102.40%。依据EVTank 猜测，2030 年全球新动力轿车浸透率挨近50%，未来十年全球新动力轿车销量将保持快速增加，有望继续带动动力需求量高增。依据SNE Research数据，2021 年12 月全球电动轿车使用量为43.7GWh，同比增加53.20%，接连18 个月增加；2021 年全球各国注册的电动轿车电量总量为296.8GWh，同比增加102.18%。动力电池装机量全球前十的企业中，中国企业占有了6 家，其间、蜂巢动力装机量均完成高速增加。未来在动力电池需求量高增叠加动力电池厂商产能快速扩张下，中上游需求将不断扩展，产业链开展继续向好。

　　咱们以为，跟着新动力轿车出售结构与质量的继续改进，以及优质新车型的不断推出，供应将驱动需求革新，新动力轿车浸透率有望加快提高，估计销量将完成快速增加。看好：

　　1)龙头高生长、高确定性时机，特斯拉、群众MEB 渠道、、LG 化学、新势力及宏光MINI EV 等具有热销潜力车型的中心供应链；

　　3)长续航、快充需求扩展，驱动技能革新、产品迭代的正极资料、锂盐添加剂、导电剂等环节；

　　4)高端化+经济性两极化开展带来的高镍三元和磷酸铁锂电池需求提高，以及高镍趋势下三元正极资料格式继续优化；5)销量增加带动需求提高，估计供需偏紧的铜箔、隔阂等环节；

　　6)产能加快布局有望明显获益职业需求快速增加的相关标的；7)获益职业增加且本身竞争力继续提高有望带来商场份额扩展的二线)储能、两轮车等具有结构性时机的细分环节；以及继续完善的充换电设备环节。

　　、、诺德股份、嘉元科技、恩捷股份、星源原料、当升科技、中伟股份、德方纳米、亿纬锂能、震裕科技、容百科技、中材科技、璞泰来、派能科技、天赐资料、中科电气、孚能科技、鹏辉动力、华友钴业、宏发股份、科达利、特锐德等。2。 新动力

　　咱们以为，开展清洁动力是完成“碳达峰”“碳中和” 的重要途径之一，本次《定见》清晰了树立动力绿色低碳开展准则结构的时刻要求，提出“推动构建以清洁低碳动力为主体的动力供应系统”，并倡议“加快推动大型风电、光伏发电基地建造”以及“在农村地区优先支撑房顶分布式光伏发电以及沼气发电等生物质能发电接入电网”等，以光伏、风电为主的清洁动力未来开展有望加快。

　　中长期看，“碳达峰”、“碳中和”以及2025/2030 年非化石动力占一次动力消费比重将到达20%/25%左右方针清晰，光伏等新动力未来在动力转型和碳减排中将发挥的重要作用。

　　重视商场改变下的供需联系及技能革新下的结构性时机，如逆变器、光伏胶膜、光伏玻璃、笔直一体化厂商、分布式光伏、耗材环节和设备环节、光伏支架等。

　　、锦浪科技、固德威、德业股份、正泰电器、中信博、海优新材、福斯特、福莱特、隆基股份、晶澳科技、天合光能、中来股份、金博股份、美畅股份、高测股份等。(2)风电

　　短期看，风机大型化趋势明显，全体本钱有望下降；大型风景基地项目的继续推动及海优势电降本加快，风电景气量有望提高。

　　中长期看，风电是完成“碳中和”的动力代替方式之一，继续看好风电职业的装机需求及开展空间。

　　重视以下环节的出资时机：1)风电景气量继续上行，看好国产部件在大型化趋势下及格式改变下的时机，如塔筒、主轴、铸件、叶片等环节；2)看好原资料价格调整下的盈余修正环节；3)看好主轴轴承等精细部件的国产代替；4)看好整机环节格式改变及技能改变下的时机；5)海优势电继续降本，需求有望继续提高，看好海工产品、海缆等相关环节。

　　、天顺风能、天能重工、日月股份、广阔特材、新强联、明阳智能、金风科技、中材科技、、东方电缆等。(3)储能

　　2025 年储能装机规划方针、商场位置、商业模式已清晰，国家及当地相关方针进一步完善，储能将随可再生动力将加快开展；叠加分布式电站、充电桩、微电网等衍生新式生态系统的使用，发电侧、电网侧、用户侧储能均将迎来新增使用需求。

　　新动力轿车职业开展不达预期；新动力装机、限电改进不达预期；产品价格大幅下降危险；疫情开展超预期危险。